云財經訊，中信證券研報稱，AI貨幣化正加速，云廠商圍繞AI的資本開支保持強勁勢頭，全球數據中心新增裝機量將保持快速增長趨勢。智算中心(AIDC)整體功率密度正加速提升，高壓直流配電方案是大勢所趨。固態變壓器(SST)是高壓直流配電技術方向下的最新技術路線，其在轉換效率、建設周期、占地空間、新能源接入等方面較之高壓直流系統(HVDC)、巴拿馬電源等方案具備進一步優勢，能夠精準解決高功率時代下數據中心配電需求的痛點。隨后續NV Rubin Ultra芯片及NVL576等進入批產階段，我們預計SST配電方案將逐步開啟滲透。標的選擇上，我們建議圍繞產品成熟度、技術同源積累、客戶基礎等方面來篩選。