云財經訊，龍源電力(001289)作為國家能源集團旗下新能源領軍企業(yè)，憑借先發(fā)優(yōu)勢與深厚技術積淀構筑行業(yè)壁壘。公司深耕風電領域三十余年，率先布局優(yōu)質風資源區(qū)，以及海上、低風速等高難度場景，自2015年穩(wěn)居全球風電裝機第一。2024年公司電源結構戰(zhàn)略性調整，完成火電資產清零，聚焦新能源主業(yè)發(fā)展，獲得集團資產注入203萬千瓦，總裝機量達到4114萬千瓦財務方面，公司費率穩(wěn)定，疊加資結構不斷優(yōu)化，通過存量貸款置換壓降資金成本，使其保持行業(yè)優(yōu)勢；25-27年中長期分紅規(guī)劃延續(xù)30%比例，提升投資者長期回報；24年資本開支同比增長42%，繼續(xù)保持對新能源項目的投資建設，公司預計2025年新開工550萬千瓦、投產500萬千瓦新能源項目。維持“增持”評級。