云財經訊，中信證券研報表示，2025年9-10月，海外AI產品密集發布，商業化進展加速，重點事件包括OpenAI推出Sora 2并開啟電商生態建設、Anthropic發布Claude Sonnet 4.5、谷歌多模態應用創新、Meta Ray-Ban Display AI眼鏡、AppLovin自助廣告投放系統等，從模型能力、變現形式、應用場景方面實現創新，進一步催化AI市場情緒。我們認為隨著AI應用逐步成熟并開始探索更多商業化形式，有望逐步彌合市場對于AI商業化效率和增量價值創造的分歧，進而對AI的長期價值有更加清晰的定價。我們建議關注Q4 AI相關產品進展，繼續看好廣告、電商、社交等場景落地，后續重點關注潛在催化包括：OpenAI年度開發者大會(10月6日)、Meta Display AI眼鏡表現(9月30日開售)、谷歌Gemini 3(預計Q4)、亞馬遜re:Invent(12月1日)等。