云財經訊，平安證券研報指出，常熟銀行(601128)2025年上半年實現歸母凈利潤19.7億元，同比增長13.5%。截至2025年6月末，常熟銀行(601128)總資產規模達4012億元，較年初增幅9.45%，其中貸款較年初增幅4.40%，存款較年初增幅8.46%。根據公司2025年中期利潤分配方案，中期分紅比例為25.27%。關注零售和小微業務變化，中期分紅水平抬升。公司始終堅守“三農兩小”市場定位，持續通過深耕普惠金融、下沉客群、異地擴張走差異化發展的道路，零售與小微業務穩步發展，未來有望持續受益于小微企業和零售客戶需求的持續回暖。2025年中期分紅率達到25.27%(19.77%，24A)，分紅水平較往年抬升明顯。此外，截至8月12日，公司可轉債余額達到60億元，其中8月12日收盤價來看已超過可轉債強贖價格，未來若成功轉股，資本實力有望進一步增厚。該行維持公司盈利預測，長期看好公司小微業務的發展空間，維持“強烈推薦”評級。