云財經訊，東方證券研報指出，萬華化學(600309)二季度業績環比持平，治理改善見成效。從單季度毛利看，25Q2為58.2億元，環比25Q1減少9.5億元。然而公司積極管控各項費用，使利潤總額僅減少1.85億元，歸母凈利基本持平。認為在公司經營思路發生重大變化的情況下，一旦全球宏觀企穩，MDI與TDI等產品受益于良好的行業格局有望率先出現反彈，成為公司以業績為導向的良好抓手，同時也能扭轉市場對于公司悲觀預期。由于萬華在其中的長期ROE和歷史成長性更為突出，維持15%估值溢價，對應25年22倍PE，給予目標價96.36元，維持“買入”評級。