云財經訊，華泰證券指出，7月全行業、全部非金融行業景氣指數回升，分板塊看，大金融、中游制造、TMT景氣改善。再次重申反內卷等政策助力下ROE企穩回升的能見度上升，建議關注：1)反內卷品種進入筑底位或爬坡位品種增多，如工業金屬、能源金屬、鋼鐵、部分化工品、風電、汽車、養殖、物流等；2)海外AI資本開支Q2繼續上行，AI產業趨勢驅動元件-存儲、軟件、游戲等景氣改善或維持高位；3)獨立景氣周期驅動的小金屬-軍工(國內訂單+軍貿)、通用自動化、醫藥(投融資周期回暖)、保險等。配置方面，戰術上挖掘景氣改善、具備補漲邏輯的板塊，關注存儲、軟件、通用自動化、化工、保險、煤炭等；戰略上，繼續超配大金融、軍工、醫藥等，其中醫藥行情或從創新藥ETF(159992)向醫療器械等擴散。