云財經訊，華鑫證券研報指出，江山股份(600389)是國內主要的草甘膦生產企業之一，目前公司擁有原藥產能7萬噸/年，其中含甘氨酸法產能3萬噸/年和IDAN法產能4萬噸/年，是國內首批通過環保核查的4家草甘膦生產企業之一，公司在建5萬噸草甘膦產能、在建1萬噸(精)異丙甲草胺產能預計于2025年底前實現投產。2025H1公司基于市場環境變化及需求結構調整，持續優化產品布局，強化重點產品及核心區域的營銷力度。公司將全力推進枝江、貴州等增量項目盡早達產達效，擇機實施并購重組，進一步培育公司新的核心競爭力。實施減排節能、技術革新和精益管理，力爭降本增效，推進公司戰略轉型與高質量發展。公司持續推進增量項目達產達效，業績有望持續增長，預測公司2025-2027年歸母凈利潤分別為6.57、7.94、9.49億元，當前股價對應PE分別為12.9、10.7、8.9倍，維持“買入”投資評級。